很高兴有机会参与这个举例说明什么是道德风险。问题集合的讨论。这是一个多元且重要的话题，我将采取系统的方法，逐一回答每个问题，并分享一些相关的案例和观点。

风险概念以及构成要素 大致有两层含义

风险就是生产目的与劳动成果之间的不确定性，大致有两层含义：一种定义强调了风险表现为收益不确定性；而另一种定义则强调风险表现为成本或代价的不确定性，若风险表现为收益或者代价的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，所有人行使所有权的活动，应被视为管理风险，金融风险属于此类。而风险表现为损失的不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。风险和收益成正比，所以一般积极进取的投资者偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑。

概念：某一特定危险情况发生的可能性和后果的组合 。

从广义上讲，只要某一事件的发生存在着两种或两种以上的可能性，那么就认为该事件存在着风险[2] 。而在保险理论与实务中，风险仅指损失的不确定性。这种不确定性包括发生与否的不确定、发生时间的不确定和导致结果的不确定。

构成要素

（一）风险因素

风险因素是指促使某一特定风险事故发生或增加其发生的可能性或扩大其损失程度的原因或条件。它是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的内在或间接原因。例如：对于建筑物而言，风险因素是指其所使用的建筑材料的质量、建筑结构的稳定性等；对于人而言，则是指健康状况和年龄等。

根据性质不同，风险因素可分为有形风险因素与无形风险因素两种类型。

1.有形风险因素。有形风险因素也称实质风险因素，是指某一标的本身所具有的足以引起风险事故发生或增加损失机会或加重损失程度的因素。如一个人的身体状况；某一建筑物所处的地理位置、所用的建筑材料的性质等地壳的异常变化、恶劣的气候、疾病传染等都属于实质风险因素。人类对于这类风险因素，有的可以在一定程度上加以控制，有些在一定时期内还是无能为力。在保险实务中，由实质风险因素引起的损失风险，大都属于保险责任范围。

2.无形风险因素。无形风险因素是与人的心理或行为有关的风险因素，通常包括道德风险因素和心理风险因素。

其中，道德风险因素是指与人的品德修养有关的无形因素，即由于人们不诚实、不正直或有不轨企图，故意促使风险事故发生，以致引起财产损失和人身伤亡因素。如投保人或被保险人的欺诈、纵火行为等都属于道德风险因素。在保险业务中，保险人对因投保人或被保险人的道德风险因素所引起的经济损失，不承担赔偿或给付责任。心理风险因素是与人的心理状态有关的无形因素，即由于人们疏忽或过失以及主观上不注意、不关心、心存侥幸，以致增加风险事故发生的机会和加大损失的严重性的因素。例如，企业或个人投保财产保险后产生了放松对财务安全管理的思想，如产生物品乱堆放，吸烟后随意抛弃烟蒂等的心理或行为，都属于心理风险因素。由于道德风险因素与心理风险因素均与人密切相关，因此，这两类风险因素合并称为人为风险因素。

（二）风险事故

风险事故（也称风险事件）是指造成人身伤害或财产损失的偶发事件，是造成损失的直接的或外在的原因，是损失的媒介物，即风险只有通过风险事故的发生才能导致损失。

就某一事件来说，如果它是造成损失的直接原因，那么它就是风险事故；而在其他条件下，如果它是造成损失的间接原因，它便成为风险因素。

举例：1、下冰雹路滑发生车祸，造成人员伤亡 ，这时冰雹是风险因素。2、冰雹直接击伤行人，它是风险事故。

什么是风险

风险大致有两种定义：一种定义强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则强调风险表现为损失的不确定性。若风险表现为不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险。金融风险属于此类。而风险表现为损失的不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。风险和收益成正比，所以一般积极进取的投资者偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑。

企业在实现其目标的经营活动中，会遇到各种不确定性事件，这些事件发生的概率及其影响程度是无法事先预知的，这些事件将对经营活动产生影响，从而影响企业目标实现的程度。这种在一定环境下和一定限期内客观存在的、影响企业目标实现的各种不确定性事件就是风险。简单来说，所谓风险就是指在一个特定的时间内和一定的环境条件下，人们所期望的目标与实际结果之间的差异程度。[3]

性质

风险具有客观性、普遍性、必然性、可识别性、可控性、损失性、不确定性和社会性。

成本

由于风险的存在和风险事故发生后人们所必须支出费用的增加和预期经济利益的减少，又称风险的代价。

包括风险损失的实际成本，风险损失的无形成本和预防和控制风险损失的成本。

单位

发生一次风险事故可能造成标的物最大的损失范围。是保险公司确定其能够承担的最高保险责任的计算基础。

《中华人民共和国保险法》第100条明确规定：保险公司对每一危险单位，即对一次保险事故可能造成的最大损失范围所承担的责任，不得超过其实有资本金加公积金总和的10%；超过的部分应办理再保险。

构成要素

（一）风险因素

风险因素是指促使某一特定风险事故发生或增加其发生的可能性或扩大其损失程度的原因或条件。它是风险事故发生的潜在原因，是造成损失的内在或间接原因。例如：对于建筑物而言，风险因素是指其所使用的建筑材料的质量、建筑结构的稳定性等；对于人而言，则是指健康状况和年龄等。

根据性质不同，风险因素可分为有形风险因素与无形风险因素两种类型。

1.有形风险因素。有形风险因素也称实质风险因素，是指某一标的本身所具有的足以引起风险事故发生或增加损失机会或加重损失程度的因素。如一个人的身体状况；某一建筑物所处的地理位置、所用的建筑材料的性质等地壳的异常变化、恶劣的气候、疾病传染等都属于实质风险因素。人类对于这类风险因素，有的可以在一定程度上加以控制，有些在一定时期内还是无能为力。在保险实务中，由实质风险因素引起的损失风险，大都属于保险责任范围。

2.无形风险因素。无形风险因素是与人的心理或行为有关的风险因素，通常包括道德风险因素和心理风险因素。

其中，道德风险因素是指与人的品德修养有关的无形因素，即由于人们不诚实、不正直或有不轨企图，故意促使风险事故发生，以致引起财产损失和人身伤亡因素。如投保人或被保险人的欺诈、纵火行为等都属于道德风险因素。在保险业务中，保险人对因投保人或被保险人的道德风险因素所引起的经济损失，不承担赔偿或给付责任。心理风险因素是与人的心理状态有关的无形因素，即由于人们疏忽或过失以及主观上不注意、不关心、心存侥幸，以致增加风险事故发生的机会和加大损失的严重性的因素。例如，企业或个人投保财产保险后产生了放松对财务安全管理的思想，如产生物品乱堆放，吸烟后随意抛弃烟蒂等的心理或行为，都属于心理风险因素。由于道德风险因素与心理风险因素均与人密切相关，因此，这两类风险因素合并称为人为风险因素。

（二）风险事故

风险事故（也称风险事件）是指造成人身伤害或财产损失的偶发事件，是造成损失的直接的或外在的原因，是损失的媒介物，即风险只有通过风险事故的发生才能导致损失。

就某一事件来说，如果它是造成损失的直接原因，那么它就是风险事故；而在其他条件下，如果它是造成损失的间接原因，它便成为风险因素。

举例：1、下冰雹路滑发生车祸，造成人员伤亡 ，这时冰雹是风险因素。2、冰雹直接击伤行人，它是风险事故。

（三）损失

在风险管理中，损失是指非故意的、非预期的、非计划的经济价值的减少。

通常我们将损失分为两种形态，即直接损失和间接损失。直接损失是指风险事故导致的财产本身损失和人身伤害，这类损失又称为实质损失；间接损失则是指由直接损失引起的其他损失，包括额外费用损失、收入损失和责任损失。在风险管理中，通常将损失分为四类：实质损失、额外费用损失、收入损失和责任损失。

构成要素间关系

风险是由风险因素、风险事故和损失三者构成的统一体，三者的关系为：

风险因素是指引起或增加风险事故发生的机会或扩大损失幅度的条件，是风险事故发生的潜在原因；

风险事故是造成生命财产损失的偶发事件，是造成损失的直接的或外在的原因，是损失的媒介；

损失是指非故意的、非预期的和非计划的经济价值的减少。

上述三者关系为：风险是由风险因素、风险事故和损失三者构成的统一体，风险因素引起或增加风险事故；风险事故发生可能造成损失。

频率与程度

风险频率：又称损失频率，是指一定数量的标的，在确定的时间内发生事故的次数。

风险程度：又称损失程度，是指每发生一次事故导致标的的毁损状况，即毁损价值占被毁损标的全部价值的百分比。

◇现实生活中二者的关系是：一般是反比

风险频率很高，但风险程度不大；

风险频率不高，但风险程度很大。

什么是逆向选择和道德风险?

逆向选择，指的是这样一种情况，市场交易的一方如果能够利用多于另一方的信息使自己受益而对方受损时，信息劣势的一方便难以顺利地做出买卖决策，于是价格便随之扭曲，并失去了平衡供求、促成交易的作用，进而导致市场效率的降低。

道德风险也称道德危机，是指参与合同的一方所面临的对方可能改变行为而损害到本方利益的风险。从受损主体来划分，“道德风险”可分社会(包括他人)道德风险与个体道德风险。经济学意义上的“道德风险”应该是指社会道德风险。具有潜在性、长期性、破坏性和控制的艰巨性等特点。

经济学里有好多花里胡哨地、让人摸不着头脑的术语，很不幸地逆向选择和道德风险就位于其中。它们难以理解的最重要的原因就在于，这两个词描述的症状而不是病因。就像流鼻涕只是感冒的症状之一，要想知道为什么会流鼻涕，并且能让止住鼻涕，必须得找到病因。而逆向选择和道德风险的病因都是信息不对称：逆向选择源于事前的（ex ante）信息不对称，道德风险源于事后的（ex post）信息不对称。如果从这一点入手，就会更容易的把握住两者的特点。

“事前”和“事后”当中的事指的是什么呢？ 这个事指的就是合同的缔结，这个合同可以是销售合同，可以是雇佣合同，甚至可以是社会契约（social contract）。逆向选择是对于（事前的）状态（产品质量和投保人体质）的信息不对称，道德风险则是对于（事后的）行为或状态（冒险行为，实际运营成本，财务状况和管理方法）的信息不对称。

逆向选择经典的例子就是Akerlof的“柠檬市场”。卖方在签订二手车的销售合同前，对车况的信息掌握的比买方更多，事前的信息不对称出现了。两辆同款、同年份、相似公里数的车可能外观可识别的差异基本相同，但是其实由于使用习惯的不同，实际车况差异很大。买到车况好的那辆，买主自然无比开心；但是要是买的是车款差的那辆，日后毛病不断，美国人就会说自己买到了一个“柠檬”——看着光鲜亮丽，真的咬一口发现酸的要命。

我们知道价格包涵了产品的质量信息，但是由于二手车市场存在事前的信息不对称，所以买主只愿意以市场均价来支付。对于那些“柠檬”们，它们还有很大的利润空间；可是对于那些优质（高于市场均价）二手车，它们就会慢慢退出二手车市场。最后形成了劣货驱逐良货的局面，市场上仅剩下“柠檬”，这就是为什么把它叫做逆向选择的原因。逆向选择只是事前的信息不对称所引发的症状。 现实中对的应用就是奔驰公司推出了星睿二手车认证。通过权威的车况检查，把车况的所有信息都包括到价格之中，正是针对这个问题的一个解决方案。 同样，在把握住“事前的信息不对称”这个特点的情况下，我们也可以把逆向选择的研究框架扩展到医疗保险的分析中。对自己健康情况，包括自己的体质和家族病史最了解的人肯定是自己，而不是保险公司。投保医疗保险的人就往往是那些本来就有疾病或体质较差的人（“柠檬人”？）。

道德风险这个词还是来源于保险行业，最经典的例子就是投了保险后（签订保险合同）的人会改变自己的行为。举例说明，如果一个人给自己的车买了保险，就会在驾驶或者是停车时比没有保险的人更加的大意。参保人在参保后的行为改变会给保险公司带来损失，但是因为事后的信息不一致的存在，保险公司无法实时对参保人进行全面彻底的监控，所以要保证行为在参保前后的一致性只有靠参保人的道德自律。 这样带来由事后信息不对称所引发的损失就得名为道德风险。道德风险广泛的应用在委托代理问题（principal-agent problem）的研究之中，不管是公司治理中的所有者和经理人的关系，还是国家治理中的公民和政府的关系，都存在着一定程度的道德风险。最近的应用，应该是对该不该bail out金融危机中陷入困境的银行的考量。如果政府会在最后时刻救助银行，那么银行就会更多的参与到风险大的生意中（如次债），从而增加自己陷入危机的概率。

保险市场中，道德风险与逆向选择的含义和关系？举例说明。是不是道德风险导致了逆向选择？

道德风险是由信息不对称引发的、体现“经济人”趋利避害本性的风险。即在信息不对称条件下，具有信息优势的一方本有能力履行义务，但出于最大化自身效用的不良道德，其可能做出有利于自己而不利于对方的违约行为，并隐藏行为给处于信息劣势的一方带来事先无法预期的损失的风险。

在工程保证保险中，既存在因建筑市场信息不对称而产生的投保人主观违约、被保险人疏忽管理等道德风险，也存在因保险市场信息不对称而导致的投保人恶意欺诈、被保险人恶意索赔等道德风险。多重道德风险的客观存在，会导致建筑市场与保险市场缺乏效率，这要求保险公司积极应对、创新求变。

1、建筑市场相关道德风险

从工程业主与承包商间的委托代理关系（契约）出发,业主与承包商往往处于信息不对称状态。如由于信息不对称，业主在承包人履约过程中无法全面了解工程建设的详细进程及实际成本，也无法在缺陷责任期全面把握承包商的缺陷维修表现。

贯穿工程建设全程的信息不对称会使契约双方面临道德风险问题。对于发包人来说，其可能面临招标阶段的围标串标、弄虚作假、恶意串通现象，缺陷责任期内的拖延维修、拒绝保修行为，以及合同履约过程中的转包、违法分包、偷工减料、消极怠工、以次充好、挪用工程款、虚报工程量乱象。对于承包人而言，也可能面临发包人不及时支付工程款的道德风险。

另一方面，发承双方在投保前后的行为改变也属于保险公司需要防范的道德风险：承包人投保工程保证保险后，发包人由于自身的项目管理责任得到了一定程度的转移，其在工程建设过程中可能疏忽对于违约风险的预防和管理，从而导致承包人违约可能性增加；同理，承包商也可能放松对于分包商的管理。

2、保险市场相关道德风险

工程保证保险合同是存在于保险人、投保人、被保险人三方当事人之间的契约，另两方参与主体都可能阻碍保险人希望了解或本来能够了解的信息的对称交流，进而阻碍保险功能的实现。从建筑企业与保险公司间的委托代理关系出发，保险公司也面临着来自发承双方的道德风险。

一方面，保险公司可能面临来自投保人的恶意欺诈风险，具体包括投保人采用欺诈、 串通、贿赂等手段订立建设工程合同，或是虚构保险标的诱使保险人承保；以及未如实告知投保信息、隐瞒重大过失，引发保险人赔付等隐蔽行为。

另一方面，保险公司还面临来自被保险人的恶意索赔风险，具体包括：被保险人故意捏造乃至制造保险事故，以谋取保险赔付金；在保险事故发生后不采取措施防止进一步损失，甚至故意扩大损失程度，以及伪造、变造与保险事故有关的证明资料和证据等恶意行为。

3、工程保证保险中道德风险的防范

为防范道德风险，保险公司已围绕工程保证保险的险种设计与承保管理采取了一系列措施。

在险种设计上，道德风险防范主要体现在条款设计和反担保设置中。前者以中国保险行业协会发布的四项工程保证保险示范条款为例，其一方面通过责任免除条款规避道德风险，限定保险人的保险责任；另一方面也赋予保险人以设置免赔额的权利，免赔额类似于健康险中的等待期，实践已证明该设置对于防止投保人的道德风险行为十分有效。另外，反担保措施的设置也可以有效避免投保人的道德风险：保险人可以通过对反担保物的处置将道德风险转移回风险源，连带责任反担保更是能将道德风险降至最低。

在承保管理上，道德风险防范主要体现在保前审查和保后管理中。在承保前，保险人主要通过企业声誉、资金水平、承建能力审查公司风险，以及通过合同条款、项目难度、班组成员审查项目风险，从而预判风险类型与道德水平，并相应厘定费率水平；在承保后，保险人主要通过承包行为监督检查来预防、识别、应对道德风险。

当前，道德风险的普遍存在，仍要求保险公司继续优化产品设计、完善风险管理。一方面，如何给承包人设计一个最优激励保险合同、给发包人设计一个有效的约束机制，事关工程保证保险的市场效率，前者需通过激励机制将承包商一部分损失和利益联系起来，后者也应通过惩戒机制实现业主行为与信用的直接挂钩。另一方面，保险公司作为金融机构在工程管理方面仍心有余而力不足，还需借助质量检查机构（TIS）的力量优化资信审查、深化建设检查、强化损失追偿，以增大道德风险被发现的概率并提高相关违约成本，在此基础上保险公司也能更科学地制定保险费率优惠等激励措施；此外也可借助再保公司、共保组织的力量，实现道德风险在多主体间的转移与分配。

不难发现，工程保证保险在防范建筑市场道德风险上大有作为。长远来看，由于道德风险问题在施工、监理、勘察、设计、建材、机械等建筑市场交易中普遍存在，建立健全建筑市场信用制度也将成为一种客观需要。完备的建筑企业档案将有利于保险公司在承保前把握道德风险水平，也能在道德风险行为发生后更新信用记录，为后续保证行为提供借鉴。

隔代投保会产生哪些道德风险，请举例说明！谢谢？

案例：吴某想为自己的孙子投保一份分红保险，需要交纳费用的期限为十年，每年交五万元保费，能够保障孙女20年，并且保险金为一百万元。而后吴某发现，这份分红保险的预期收益并不是非常高，想向保险公司退保。双方最终决定对簿公堂，吴某方要求退还已交的保费和自己应得的利息，强调因为孙子无民事行为能力、吴某不是法定监护人所以合同无效。而保险公司认为合同有效。最终法院判决认为，吴某对孙子不具有保险利益，保险合同订立无效，要求保险公司将保险费返还。

隔代投保与保险利益有何关系

隔代投保是保险市场上越来越常见的一种现象，祖辈出于对孙辈的爱心等原因为孙辈投保保险，这称为隔代投保。然而，有许多未知的风险和意外，投保人相对于被保险人来说更为清楚，巨额的保险金可能会导致道德风险的产生，所以法律上规定了，投保人对被保险人必须具有保险利益。

《保险法》第三十一条规定：“投保人对下列人员具有保险利益：一、本人;二、配偶、子女、父母;三、前项以外与投保人有抚养、赡养或者扶养关系的家庭其他成员、近亲属;四、与投保人有劳动关系的劳动者。除前款规定外，被保险人同意投保人为其订立合同的，视为投保人对被保险人具有保险利益。订立合同时，投保人对被保险人不具有保险利益的，合同无效。”

因而祖辈对于孙辈而言是并不具有保险利益的，可能会有保险合同无效的情况。

举例说明汽车保险市场的道德风险是如何发生的。并说明有何对策

在信息不对称的情况下，共同担保效应会加剧某种损失发生的风险。举例来说，由于投保车辆在投保后，发生的一系列损失不仅仅有车主承担，还有保险公司承担的一部分，这就加剧了车主的行为会造成汽车发生损失的可能性。比如，开车时会更加不小心，增加了事故发生的概率。

对策：

差别保费制度：对于事故频繁发生的车主增加保费数额，这就相当于激励了车主在投保后，仍然保持小心谨慎。

适当普遍提升总体保费数额，以弥补一旦发生道德风险时保险公司的潜在损失。

举例说明逆向选择和道德风险的影响。

呵 呵

俺的书都卖了

要不然可以在书上给你找个例子出来的

你是在

假装不知道吧？

在经济活动中，道德风险问题相当普遍。获2001年度诺贝尔经济学奖的斯蒂格里茨在研究保险市场时，发现了一个经典的例子：美国一所大学学生自行车被盗比率约为10%，有几个有经营头脑的学生发起了一个对自行车的保险，保费为保险标的15%。按常理，这几个有经营头脑的学生应获得5%左右的利润。但该保险运作一段时间后，这几个学生发现自行车被盗比率迅速提高到15%以上。何以如此？这是因为自行车投保后学生们对自行车安全防范措施明显减少。在这个例子中，投保的学生由于不完全承担自行车被盗的风险后果，因而采取了对自行车安全防范的不作为行为。而这种不作为的行为，就是道德风险。可以说，只要市场经济存在，道德风险就不可避免。

信息不对称引发逆向选择和道德风险的原因?

人是自利的。结果不能反映过程。

1、什么是信息不对称？

指信息在相互对应的经济个体之间的不对称状态。在完全竞争市场理论中，假设市场交易的各方对信息掌握是完备的、对称的。但在现实生活中，随着市场规模的扩大，交易双方不可能得到所有的交易信息。掌握信息比较充分的一方，往往在交易中处于比较有利的地位，而缺少信息的一方往往处于被动的地位。

2、信息不对称引起的不良现象1－逆向选择

逆向选择是指由交易双方信息不对称和市场价格下降产生的劣质品驱逐优质品，进而出现市场交易产品平均质量下降的现象。

举例：　二手车市场。假如有一辆较好的二手车,准备进场交易。这车究竟质量怎样,性能如何?应该说只有卖车人最清楚。但买车人就不同了。他从来没用过这辆车,车子质量究竟如何,他可以说是两眼一摸黑,浑然不知。怎么办呢?为了慎重起见,也为了防止风险,买车人必然要尽量杀价,本来值10万元的,他只出8 万。卖车人呢,明知道我这车完全可以值10万的嘛,偏要我8万元出手,当然不干。　　一个坚持要价,一个拼命杀价。僵持的结果,自然是谈不下来。最终,这辆好车只好退出市场,不卖了。一辆辆好车,陆续退场,剩下的车质量越来越差。而车的质量越差,买车人就越要杀价。就这么着,经过卖车人与买车人一轮又一轮博弈,最终,二手车市场只能是一天天萎缩,甚至倒闭关门。

再举例：医疗保险市场。由于投保人比保险商更清楚地知道自己的身体状况，而且投保人尤其是风险较高的群体不仅不愿意诚实地披露与自己的真实风险条件有关的信息，甚至有时还会制造虚假的或模糊的信息。这样，在订立契约时，如果保险公司由于无法鉴别隐瞒信息的投保人而采取“一刀切”的方式，即将风险程度设定为某一平均程度，那么，那些存在患病高风险的人就会倾向于投保，而那些身体状况较好的人则不会购买医疗保险。结果，保险公司就会面临着较大的赔付概率，甚至可能亏损。这是一种典型的事前机会主义行为，即逆向选择。

3、信息不对称引起的不良现象2－道德风险

道德风险是80年代西方经济学家提出的一个经济哲学范畴的概念，即“从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。

举例：2001年度诺贝尔经济学奖获得者斯蒂格里茨在研究保险市场时发现的一个经典案例

美国一所大学学生自行车被盗比率约为10%，有几个有经营头脑的学生发起了一个对自行车的保险，保费为保险标的15%。按常理，这几个有经营头脑的学生应获得5%左右的利润。但该保险运作一段时间后，这几个学生发现自行车被盗比率迅速提高到15%以上。何以如此?这是因为自行车投保后学生们对自行车安全防范措施明显减少。在这个例子中，投保的学生由于不完全承担自行车被盗的风险后果，因而采取了对自行车安全防范的不作为行为。而这种不作为的行为，就是道德风险。

再举例：医疗保险市场。当投保人投保之后，由于自己患病的损失将由保险公司承担，那么有些投保人就可能会不太关注自己的身体健康。特别是当投保人的行为无法受到监控时，他就可能会更加忽视自己的健康保护。结果也会使保险公司的赔付概率增大，甚至亏损。

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好了，关于“举例说明什么是道德风险。”的讨论到此结束。希望大家能够更深入地了解“举例说明什么是道德风险。”，并从我的解答中获得一些启示。